O que é
O SBOV reúne 20 ações da bolsa brasileira divididas em três grupos. A maior parte fica em empresas de setores estáveis e com lucro constante, uma parte em empresas que crescem rápido e uma parte menor em empresas baratas em relação ao setor.
As regras são públicas e aplicadas da mesma forma em toda revisão, sem opinião sobre empresa nenhuma.
Regras
- Liquidez
- Média de pelo menos R$ 5 milhões negociados por dia
- Perene: 10 ações a 6%
- Setores estáveis (bancos, seguros, energia, saneamento, telecomunicações, alimentos, bebidas e farmacêutico), lucro em todos os últimos 5 anos e dívida líquida menor que 3 vezes o EBITDA. Entram as de maior valor de mercado, com no máximo 3 do mesmo setor
- Crescimento: 6 ações a 5%
- Receita crescendo mais de 10% ao ano em 5 anos e retorno sobre o patrimônio positivo. Entram as que mais cresceram
- Oportunidade: 4 ações a 2,5%
- Com lucro e P/VP abaixo da mediana do próprio setor. Entram as de maior desconto
- Limites
- Uma empresa por bloco, até 30% do índice num setor, sem controladora e controlada juntas (como Itaúsa e Itaú)
- Balanços
- Só os já publicados na data da revisão: o balanço anual entra a partir de abril
- Revisão
- A cada 3 meses, no primeiro pregão de janeiro, abril, julho e outubro
- Custo
- 0,2% sobre o valor trocado em cada revisão, para chegar perto do que um investidor pagaria
- Proventos
- Dividendos e juros sobre capital reinvestidos
- Base
- 1.000 pontos no início do histórico, em 02/01/2017
Como ler o índice
O histórico inclui as empresas que saíram da bolsa no período, com as cotações oficiais da B3 e os dados enviados à CVM. Assim o resultado não fica inflado por olhar só quem sobreviveu.
Perguntas frequentes
Por que a maior parte em empresas perenes?
Porque são negócios que lucram em qualquer cenário. Elas dão estabilidade, enquanto crescimento e oportunidade buscam retorno extra.
O que é P/VP?
É o preço da ação dividido pelo valor patrimonial. Abaixo da mediana do setor, a empresa está mais barata que as parecidas com ela.
O histórico é real?
É uma simulação: aplicamos as regras de hoje a cada revisão do passado, usando só os dados que existiam naquela data. O índice passa a ser calculado com as cotações de cada dia a partir do lançamento.
Posso copiar a carteira?
Os índices são uma régua educacional, com regras públicas. Eles não levam em conta o seu perfil, os seus objetivos nem os impostos, então não são recomendação de investimento.