O que é
O SFII reúne 15 fundos imobiliários. A base fica nos fundos grandes e com rendimento constante, uma parte nos que mais aumentaram o rendimento por cota e uma parte menor nos que estão negociando abaixo do valor patrimonial.
O tipo de cada fundo (tijolo, papel, fundo de fundos ou híbrido) é definido pela composição real da carteira, informada todo mês à CVM.
Regras
- Liquidez
- Estar entre os 60 fundos mais negociados na data da revisão
- Perene: 8 fundos a 7,5%
- Tijolo ou papel, patrimônio acima de R$ 1 bilhão e rendimento pago em todos os últimos 12 meses. Entram os maiores
- Crescimento: 5 fundos a 6%
- Os que mais aumentaram o rendimento por cota: os últimos 12 meses contra os 12 meses de 3 anos antes. Patrimônio acima de R$ 300 milhões e rendimento em 10 dos 12 meses. Fundos de fundos ficam fora
- Oportunidade: 2 fundos a 5%
- P/VP abaixo de 0,90, com patrimônio acima de R$ 300 milhões e rendimento nos últimos 3 meses. Entram os de maior desconto
- Limites
- Até 50% do índice num mesmo tipo de fundo
- Dados
- Informes mensais da CVM, usados só depois de publicados (45 dias de atraso)
- Revisão
- A cada 3 meses, no primeiro pregão de janeiro, abril, julho e outubro
- Custo
- 0,2% sobre o valor trocado em cada revisão, para chegar perto do que um investidor pagaria
- Rendimentos
- Reinvestidos
- Base
- 1.000 pontos no início do histórico, em 01/04/2020
Como ler o índice
Fundos imobiliários oscilam menos que ações e pagam rendimento todo mês, por isso o SFII costuma ser a parte mais calma de uma carteira de renda variável.
Perguntas frequentes
Por que o histórico começa em 2020?
Os informes mensais da CVM começam em 2016, e o critério de crescimento compara o rendimento com o de 3 anos antes. Até 2021 o bloco de crescimento teve menos de 5 fundos, e o peso dele foi dividido entre os que entraram.
Inclui fundos que deixaram de existir?
Sim. O histórico usa as cotações oficiais da B3 e os informes da CVM de cada época.
O histórico é real?
É uma simulação: aplicamos as regras de hoje a cada revisão do passado, usando só os dados que existiam naquela data. O índice passa a ser calculado com as cotações de cada dia a partir do lançamento.
Posso copiar a carteira?
Os índices são uma régua educacional, com regras públicas. Eles não levam em conta o seu perfil, os seus objetivos nem os impostos, então não são recomendação de investimento.